從單一品牌到平台思維
重新定位為系統化、可複製的強大餐飲集團
背景
一家知名台灣連鎖餐飲集團，擁有穩定的營運基礎與多品牌布局，但長期在資本市場中的能見度偏低，外資持股幾乎為零。
董事長認為公司股價未能反映集團真實價值，同時公司正計畫發行 8 億元可轉債，用於新中央工廠的建置。
然而，由於董事長期望的發行價格偏高，市場普遍認為難以達成，募資計畫一度停滯。
挑戰在於：如何讓市場重新理解這家公司，並為其潛力重新定價。
挑戰
雖然公司本業穩健，但投資人對台灣餐飲產業的評價普遍保守，缺乏長期資金參與。
公司也尚未在國際投資語言中清楚地定義自身角色與商業模式。
我們的任務是：幫助公司從「品牌餐飲」轉變為「平台餐飲」——讓市場看到其系統化、可複製、可延伸的成長模式。
我們的策略方法
我們以「重新定價公司本質」為核心，從敘事、設計到行動，構建一套完整的資本市場策略：
- 品牌定位與故事重塑：重新定義公司為「系統化並可大量複製到各種料理的餐飲平台」，強調供應鏈整合、中央廚房優勢與多品牌可擴張性。
- 投資人簡報再設計：以國際投資人語言重構簡報內容，聚焦在規模化能力、現金流模型與可複製成長的價值。
- 海外路演與投資人配對：安排香港路演，精準接觸具全球餐飲產業投資經驗的基金，強化交流效率與共鳴。
- 鉅額交易協調：因市場成交量有限，安排多次大宗交易（Block Trade），協助投資人快速建立持股部位。
- 季度檢討與策略精進：建立定期檢討機制，回顧外資互動成果與同業估值變化，確保溝通內容持續優化並貼近市場脈動。
成果
透過系統化的策略與紀律執行，公司在市場上實現關鍵突破：
- 外資持股比例明顯提升，研究覆蓋與交易活絡度同步改善。
- 市值創歷史新高，估值水準與國際餐飲同業接軌。
- 最終在董事長設定的理想估值下，成功發行 8 億元可轉債，為集團擴張與新工廠建置取得關鍵資金。
- 公司也成功轉型為「可複製的餐飲平台」，成為外資關注的產業新標竿。
TruePulse 的觀察
當餐飲企業能被市場理解為「平台」而非「品牌」時，其價值不再受限於單一品類，而是以可規模化的模式被重新評價。
我們相信，真正的估值提升，來自讓市場看懂企業的系統能力與紀律執行力。
而我們的角色，就是協助企業從「被低估」走向「被理解」。